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テクノロジー株に傾いたETFがこのカテゴリーをリードしている。

2023年に入ってからは、大型成長株の上場投資信託（ETF）への投資家のパフォーマンスが上昇している。

大型ETFは今年8月15日までに23％上昇したが、モーニングスター米国市場指数で測定した市場全体は16.4％上昇にとどまった。 最もパフォーマンスの高い大型成長ETFの中には、カテゴリー平均と比較してテクノロジー株にわずかに傾いているものが含まれており、最大のテクノロジー株が新たな強気相場に導いたため、この株は2023年初頭に有益となっている。

現在、Schwab、Vanguard、iShares の商品は、大規模成長 ETF の中で最も高いパフォーマンスを発揮しています。

米国株式市場の時価総額上位 70% に入る株式は大型株と定義されます。 大きく成長するポートフォリオは、急速に拡大する業界の企業に焦点を当てています。 成長は、急速な成長（利益、売上高、簿価、キャッシュフローの高い成長率）と高いバリュエーション（高い株価比率と低い配当利回り）に基づいて定義されます。 大型成長ポートフォリオは、他の大型株よりも高い成長が見込まれる米国の大手企業に主に投資します。

このモーニングスター カテゴリーで最もパフォーマンスの高い ETF を選別するために、複数の期間にわたって最高のリターンを記録した戦略を探しました。

まず、過去 1 年、3 年、5 年の期間における最低コストのシェアクラスを使用して、カテゴリーの上位 33% にランクされた ETF をスクリーニングしました。 次に、それらのクラスのモーニングスターメダリスト評価がゴールド、シルバー、またはブロンズであるETFのリストをフィルタリングしました。 また、資産が1億ドル未満のファンドや、モーニングスターのアナリストによるメダリスト評価への意見が最小限またはまったくないファンドも除外した。

この画面から、年初から最高のパフォーマンスを示した 4 つの ETF をハイライトしました。 このグループは、市場インデックスのポートフォリオを反映するインデックス ファンドのみで構成されています。

画面は各ファンドの最低コストの株式クラスで作成されているため、一部のファンドは退職金制度以外の個人投資家がアクセスできない株式クラスでリストされる場合があります。 これらのファンドの個人投資家版では手数料が高くなる可能性があり、株主への利益が減少します。

「このファンドの微々たる手数料、利用可能な機会セットの広範な表現、そして資金抵抗の低さが競争上の優位性をもたらしています。 同ファンドは、2023年4月までの過去10年間でカテゴリー平均を年率2.75パーセントポイント上回った。

「ファンドは常に全額投資されていますが、アクティブに運用されている同業他社は現金を保有できます。 これは、市場の上昇局面でのパフォーマンスに役立ちます。 ただし、全額投資しても景気後退時に好調なパフォーマンスが得られる可能性は高くありません。 同ファンドはハイテク株をオーバーウエイトしており、パフォーマンスに悪影響を及ぼしたため、2022年に同ファンドの平均より1.61％ポイント遅れを取っていた。

「しかし、2023年に入ってからはハイテク株への配分が増えたことは恩恵となっている。ハイテク株の反発を受けて、同ファンドは4月末までに同ファンドの平均を6.67％ポイント上回った。」

「同ファンドのセクター配分は、ハイテク株へのエクスポージャーを除いて4パーセント以上の逸脱はなく、2023年4月時点でカテゴリー平均よりも9パーセントポイント高かった。工業株を3パーセントアンダーウエイトすることで差の一部を補った」パーセンテージポイント。」

—Mo'ath Almahasneh、アソシエイト アナリスト

「このファンドは、メガキャップ市場の成長指向の側面を捉えるCRSP US Mega Cap Growth Indexを追跡しています。 成長株は、その優れた成長見通しに対する投資家心理により、バリュエーションが高くなる傾向があります。 グロース株がファンドの大部分を占める一方、バリュー株やブレンド株も存在し、グロース株が高い期待に応えられない場合でもファンドを安定させるはずだ。

「同ファンドの同業他社には中型株も含まれていますが、このファンドではそれらを除外しています。 これにより、同社の平均時価総額は5,500億ドルを超え、2023年5月時点でのカテゴリー平均を2,100億ドル上回った。大手企業に重点を置くことで、小型株が上昇した際に株価を抑制する可能性があるが、中盤以降市場が悪化した際にはポートフォリオを部分的に隔離することになるだろう。 -キャップ株はより不安定になる可能性があります。